隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退,定期存款利率上升勢頭將趨于平緩。但對中小銀行而言,減少對同業(yè)負債的依賴,加大吸收核心存款,是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)——
據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,6月份(截至6月27日)的定期存款利率中,6個月和1年期定期存款利率略有上漲。相比之下,5月份各期限定期存款利率均值比4月份均繼續(xù)上漲,且當(dāng)時已經(jīng)連續(xù)3個月上漲,各期限利率均達到了2018年以來最高值。其中,3年期定期存款利率依舊漲幅最高,環(huán)比4月份上漲了1.7個基點,較去年同期上漲了21.3個基點。至于2年期和5年期的定期存款利率,分別同比上漲了13個基點和12.5個基點。
銀行定期存款利率為何不斷上漲?未來趨勢如何?
各類銀行之間差別較大
有觀點認為,定期存款利率不斷上漲,尤其是長期定期存款利率大幅上升,反映出銀行對核心穩(wěn)定負債的渴求。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示,這樣的判斷是片面的。因為上述現(xiàn)象只反映了部分銀行對流動性的關(guān)注,但也不是存款缺乏。在曾剛看來,不同銀行之間的定價差異是存在的,但不是行業(yè)普遍現(xiàn)象,相對而言,部分中小銀行負債壓力可能會大一些。
曾剛強調(diào),中小銀行之間的差異很大,不能一概而論。其中,招商銀行、平安銀行等以零售為主的股份行,存款是比較充裕的。目前,大多數(shù)農(nóng)商行的壓力來源并非“攬儲”,而是儲蓄增速快于貸款資產(chǎn)增速。“相對而言,城商行的流動性壓力目前會大一些。對這類銀行來說,的確需要提升核心存款占比,平衡同業(yè)存款。”
從數(shù)據(jù)上看也是同樣的情況,據(jù)統(tǒng)計,5月份城商行和大型商業(yè)銀行的定期存款利率最高,其中3個月、6個月、1年和5年期利率城商行最高;2年和3年期利率大型商業(yè)銀行最高。
股份制銀行各期限定期存款利率最低,農(nóng)商行次之。其中,平安銀行和招商銀行都在儲蓄存款利率上“墊底”。“這或與兩家銀行的存款定價策略有關(guān)。比如,招商銀行各地網(wǎng)點執(zhí)行的定期存款利率基本和其掛牌利率一致,較基準上浮20%以內(nèi),主要原因在于招商銀行更注重高凈值客戶(金葵花)管理,也重視存款產(chǎn)品創(chuàng)新,比如招陽一號、招陽二號和享定存產(chǎn)品。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏表示。
與此同時,據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,在2019年5月份67家銀行定期存款利率均值排名中,漢口銀行、武漢農(nóng)商行、泉州銀行分別占據(jù)了各個期限利率均值第一。在存款利率前10名中,湖北地區(qū)銀行占據(jù)了3個,分別是漢口銀行、武漢農(nóng)商行和湖北銀行。湖北地區(qū)定期存款利率一直處于較高水平。
短期干擾因素仍是主導(dǎo)
“總體而言,居民投資理財意識不斷增強,不同形式的理財產(chǎn)品促使儲蓄被分流,出現(xiàn)了‘存款理財化’現(xiàn)象。此外,在高房價下,近年來居民購房支出增加較多,也影響了儲蓄存款增長。與此同時,中國儲蓄率長期以來偏高,存款增速下降也會因過往基數(shù)較高而顯得比較明顯。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼表示,居民消費觀念在改變,年輕人很少存錢,并存在一定的超前消費、負債消費,也會影響存款增長速度。
董希淼表示,從近期因素看,受包商銀行被接管等事件影響,中小銀行同業(yè)負債受到較大影響(同業(yè)存單發(fā)行較慢,同業(yè)存款減少),中小銀行加大了對穩(wěn)定的核心存款吸收力度,可能也推動了定期存款利率上升。此外,近期定期存款利率上升也有年中資金安排等季節(jié)性因素。
與此同時,從監(jiān)管因素看,監(jiān)管部門加大對結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的整治,將會推動超過11萬億元的結(jié)構(gòu)性存款轉(zhuǎn)型。5月中旬,銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設(shè)”工作的通知》,首次提出排查結(jié)構(gòu)性存款。排查的主要內(nèi)容包括“結(jié)構(gòu)性存款不真實,通過設(shè)置‘假結(jié)構(gòu)’變相高息攬儲”。
“大量假結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品將逐步得到壓縮,部分可能以較高利率的定期存款形式出現(xiàn)。”董希淼說,隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退,定期存款利率上升勢頭將趨于平緩。但對中小銀行而言,減少對同業(yè)負債的依賴,加大吸收核心存款,是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)。
據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示,2019年4月份結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為11.13萬億元,環(huán)比下降0.56%。其中,全國性大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.78萬億元,環(huán)比下降3.27%,占比為33.92%;全國性中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為7.36萬億元,占比為66.08%,中小型銀行占比增加0.95個百分點。
存款利率有望回歸穩(wěn)定
在業(yè)內(nèi)人士看來,目前銀行業(yè)資金還是很充裕的,大部分銀行的苦惱是在資產(chǎn)端而不是負債端。銀行存款利率上行只是短期調(diào)整,不是長期趨勢。實際上,從6月份初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,已可發(fā)現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示,6月份各期限定期存款利率除了6個月和1年期定期存款利率略有上漲外,偏長期定期存款利率均有不同程度下跌。
“從長遠來看,隨著市場流動性擾動因素逐漸平復(fù)、信心恢復(fù),以及央行流動性支持,市場會回復(fù)到穩(wěn)定狀態(tài)。”在曾剛看來,無論是銀行存款,還是銀行理財產(chǎn)品利率,都沒有上行的可行性和必要性。
專家表示,對部分中小銀行而言,減少對同業(yè)負債的依賴,加大吸收核心存款,是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)。要解決這個問題,監(jiān)管和銀行應(yīng)該采取切實措施,持續(xù)加以改進和努力。
“中小銀行負債規(guī)模受限較多,負債成本高企,影響其信貸投放能力和貸款定價,不利于服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)民營和小微企業(yè)。”董希淼表示,建議修訂現(xiàn)行相關(guān)辦法,為中小銀行進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理和通過發(fā)行金融債獲得資金來源提供便利,緩解中小銀行負債來源單一、負債成本偏高等問題。
從銀行角度來看,業(yè)內(nèi)人士建議,應(yīng)結(jié)合金融科技,加強與電商、互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作,以生活場景嫁接金融服務(wù)的模式,打通場景金融供給端和客戶需求端。在各類社交、生活消費場景中,接入相應(yīng)的支付、借貸、財富等金融服務(wù),提升用戶體驗,增強客戶黏性,提升負債和資產(chǎn)端的定價軟實力。
此外,董希淼表示,對部分銀行來說,可以通過差別化定價方式來提高對公存款競爭力?;蛘撸稍诒3謱婵罘€(wěn)定增速基礎(chǔ)上,發(fā)力零售存款,推出多樣化存款產(chǎn)品,這相當(dāng)于是用核心存款置換了同業(yè)負債。“目前,新增核心存款受基準利率影響,其成本一般不會高于同業(yè)負債,而穩(wěn)定性遠高于同業(yè)負債,所以這是一種合理的策略。”(經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 錢箐旎)